Инвестиционные проекты предприятий и организаций

? амортизацию (в том числе амортизация основных фондов, износ нематериальных активов, расходы будущих периодов);

? рентные платежи (в том числе: платежи на обязательное страхование имущества и работников; платежи на страхование иностранных инвесторов и рисков внешнеторговых операций; плату за землю; плату за выбросы загрязняющих веществ и размещение отходов в пределах установленных лимитов; обязательные отчисления во внебюджетные и инновационных фондов);

? маркетинговые расходы (в том числе: расходы на комплексное исследование рынка; на рекламу; на сертификацию и сбыт продукции, включая экспортную пошлину; на проведение выставок, ярмарок, деловых переговоров и т.п.);

? административные расходы (в том числе: оплата услуг связи и банков; оплату аудиторских, ремонтно-сервисных и коммунальных услуг; офисно-хозяйственные, представительские и канцелярские расходы; расходы на служебные командировки);

? выплату процентов по кредитам банков;

? непроизводственные расходы;

? прочие операционные расходы.

Следовательно, общая сумма текущих расходов на производство и сбыт продукции включает прямые материальные и трудовые затраты, а также операционные (косвенные) расходы.

Баланс денежных потоков по своей сути заключает расчеты предыдущих разделов финансового плана, характеризует движение денежных потоков, предусматривает возможные «узкие места» в оплате задолженности и других денежных обязательств, отражает источники финансирования инвестиционного проекта. Он составляется по следующей схеме: 1) денежные средства на начало года, 2) поступления средств (реализованная продукция с НДС и акцизом, разнообразные доходы и другие денежные поступления), 3) общее количество наличных денежных средств (1 + 2) 4) денежные платежи сторонним организациям (инвестиционные и текущие расходы, все виды налогов, платежи по кредитам, выплата дивидендов, погашение задолженности и т.п.); 5) полная сумма денежных выплат на сторону; 6) денежные средства на конец года (3 - 5). Одновременно со сводным балансом денежных потоков должен формироваться план прибылей с целью определения величины прибыли, подлежащей налогообложению.

Прогнозный бухгалтерский баланс составляется на конец каждого года реализации проекта для определения «узких мест». Методика прогнозирования обычно базируется на аналитической оценке движения денежных средств и других активов и изменении пассивов, исходя из базовых бухгалтерских проводок.

К основным показателям эффективности инвестиционного проекта относятся:

? чистый приведенный доход (ЧПД), отражающий абсолютную величину экономического эффекта от реализации инвестиций, т.е.

ЧПД = ГП - ИК, (8.15)

где ГП - нынешняя (дисконтированная будущая) стоимость денежного потока; ИК - сумма инвестиционных средств по проекту, который реализуется;

? индекс доходности (ИД) характеризует соотношение дисконтированных - денежного потока (ГП) и инвестиционных средств (ИК), т.е.

ИД = ГП / ИК; (8.16)

? срок окупаемости (ТО), то есть срок возвращения авансированных инвестиционных средств, основанный на величине денежного потока с приведением его абсолютной величины к нынешней стоимости (с применением дисконтного множителя). Для его вычисления можно использовать формулу

ТО = ИК /, (8.17)

где - среднегодовая величина денежного потока за определенный период. Для более точного определения этого показателя находят такой промежуток времени (количество месяцев, лет), когда инвестиционные затраты по абсолютной величине сравняются с денежным потоком (за нарастающим итогом).

Другие статьи по теме:

Введите ваше имя:

Комментарий:

Защита от спама - введите символы с картинки (регистр имеет значение):

Экономика РФ растет быстрее всех в G8

Рост экономики России по итогам III квартала оказался самым быстрым среди стран "Большой восьмерки", следует из оперативной сводки Федеральной службы государственной статистики РФ (Росстат).

Минфин РФ: Россия готова к худшему сценарию в экономике

Правительство РФ ожидает ухудшения ситуации в мировой экономике и готово к ужесточению антикризисных мер, сообщил 22 ноября 2011г. исполняющий обязанности министра финансов РФ Антон Силуанов.

Акции "Захвати Уолл-стрит"

Акции протеста, организованные движением "Захвати Уолл-стрит", за первые два месяца их проведения уже обошлись американским налогоплательщикам по меньшей мере в 13 миллионов долларов.